國內外零售市場展現出強勁韌性，多項數據顯示消費復蘇勢頭良好。在服裝零售領域，線上渠道持續發力，跨境電商與直播電商帶動國貨品牌海外走俏；線下體驗式、個性化消費也逐步回暖，為紡織服裝產業鏈注入了信心。與零售端的暖意形成對比的是，上游制造環節正面臨挑戰。為此，我們對廣東這一全國重要的棉紡織產業集聚區進行了專項市場調研，發現當前布廠開機率普遍維持在50%以下，市場呈現“零售熱、生產溫”的復雜圖景。

一、 零售端“雙創佳績”：內外需市場同步回暖

1. 國內零售市場：隨著促消費政策持續發力以及消費者信心逐步恢復，國內服裝鞋帽、針紡織品類零售額同比增長明顯。節日消費、換季需求以及國潮風尚的興起，有效拉動了終端銷售。品牌商與零售商庫存趨于健康，補單需求開始顯現，但整體仍偏向謹慎，多采用“小批量、多批次”的柔性采購模式。

1. 國外零售市場：盡管面臨全球經濟不確定性，但我國紡織服裝出口在部分主要市場表現出較強的競爭力。東南亞等地的訂單回流現象有所增加，加之我國產業鏈的完整性與快速反應能力，使得外貿訂單，尤其是中高端、具備快反能力的產品訂單保持一定熱度。跨境電商的蓬勃發展，也為中小紡織企業打開了直接觸達海外消費者的新通路。

二、 生產端承壓明顯：廣東布廠開機率不足50%的現狀與成因

本次對廣東佛山、東莞、中山等地多家棉紡織布廠的調研顯示，行業平均開機率處于50%以下的低位，部分中小型企業開機率僅為30%-40%。造成這一局面的原因是多方面的：

1. 成本高企，擠壓利潤空間：盡管棉花等原料價格較前期高位有所回落，但仍處于歷史較高區間。人工、能源、環保等綜合成本持續上漲，而下游客戶價格傳導不暢，導致布廠生產利潤微薄甚至虧損，生產積極性受挫。

1. 訂單結構性分化，產能匹配失衡：當前市場訂單呈現“短、小、散、急”的特點。大規模、長周期的傳統訂單減少，而能夠承接此類訂單的大型布廠產能難以充分利用。另一方面，能夠滿足快反、個性化需求的企業又面臨技術要求高、管理難度大的挑戰。訂單總量可能并未銳減，但形態的變化導致現有產能結構與市場需求出現錯配。

1. 內外貿市場不確定性交織：內需恢復的基礎尚需鞏固，品牌商下單謹慎；外貿市場則受到地緣政治、匯率波動、國際競爭加劇等因素影響，客戶下單同樣猶豫，長單、大單難尋，使得布廠在排產時趨于保守。

1. 行業競爭與庫存壓力：行業內部同質化競爭依然激烈，部分產品產能過剩。前期積累的成品布庫存仍需時間消化，進一步抑制了開機率的提升。

三、 市場調查核心發現與未來展望

綜合調研情況，當前廣東棉紡織市場呈現出以下幾個特點：

• 分化加劇：具備技術、品牌、客戶或快反優勢的企業訂單相對飽滿，開機率可維持在60%以上甚至更高，而缺乏核心競爭力的企業則經營困難。
• 轉型進行時：不少布廠正主動調整產品結構，向高支高密、功能面料、環保面料等附加值更高的領域轉型，或積極接入數字化平臺，提升柔性制造能力以吸引訂單。
• 信心有待恢復：無論是企業主還是下游采購商，對后市預期仍偏謹慎，普遍采取“按需采購、控制庫存”的策略，這使得生產端的復蘇動能傳導受阻。

零售端的持續向好有望逐步向上游傳導。隨著去庫存周期進入尾聲，以及秋冬面料備貨季的臨近，預計布廠開機率有望從三季度末開始企穩并緩慢回升。行業的根本性復蘇，仍需依賴于全球終端消費需求的實質性改善、國內宏觀經濟的穩步增長，以及紡織企業自身通過技術創新與模式升級來突破成本與競爭的重圍。行業洗牌與轉型升級的過程仍將持續，具備韌性與創新能力的企業將在市場格局重塑中占據更有利的位置。